劉強東的一篇“小作文”,直接帶崩了京東集團的股價。
12月11日,京東集團股價一度跌近8%,最終報收98.25港元/股,仍大跌6.25%,在十大互聯網公司中表現墊底。
當日,公司港股市值蒸發超過200億港元,最新市值僅剩3090.95億港元,較今年年初的高點上跌去了60%;如果以更長的時間維度來考量,較京東集團2020年港股上市以來的股價最高點,跌幅更是超過了75%。
京東集團昨日的大跌,可能主要還是因為耿直東哥,將炮口對準了京東。
近日,有京東集團員工在公司內網發帖稱,京東現在的促銷機制過于復雜、大促能動性較差,低價戰略落實不夠全面,還有平臺生態不夠完整、部門聯動性較差等問題。
劉強東親自回應表示:句句點到了公司的痛點,都是現實存在的問題,必須改變,“否則我們沒有出路”。
這個冬天持續的時間,略微有點長。大佬們漸漸開始認識到,一味粉飾太平,并不能解決問題;知恥而后勇,才有可能讓公司走出谷底。
于是,先有馬云在阿里巴巴內網祝賀拼多多,鼓勵阿里人多提建設性的意見和建議,表示“所有偉大的公司都誕生在冬天里”。后有劉強東表示絕不躺平,搭配的金句是:任何一個人、任何一家公司都要經歷若干個頂峰和谷底才能成就偉大。
業務層面的不到位,只是京東員工的體感而已。站在互聯網產業的發展周期來看,京東集團(09618.HK)確實已經到了比較危險的時候了。
2023年Q3,京東集團收入2476.98億元,同比增長1.7%,凈利潤79.36億元,同比增長33.1%。
其中,公司商品收入1953億元,同比下滑0.9%;服務收入524億元,同比提升12.7%,撐起了京東微弱的增長。
京東集團首席執行官許冉在最新財報中表示,公司利潤水平達到歷史新高。但是,她不愿觸及的是,京東集團的收入增長幾近停滯,幾乎創歷史新低。
自京東集團從2022年Q4起不再披露用戶數據之后,增長問題,便成為高懸頭頂的達摩克里斯之劍。如今,算是正式敲響了警鐘。
相較于阿里巴巴(09988.HK)和拼多多,京東增長問題最根本的原因在于,錯過了布局海外市場的最佳窗口期。
國內電商市場逐步切換至存量時代。另外,還有抖音、快手和美團(03690.HK)這種新一代的電商平臺,借助流量優勢和本地生活服務體系,對傳統電商平臺們開啟降維打擊。于是,想要增長,便只能出海。
阿里巴巴海外業務布局較早,盡管早期并未給予太大的重視。等到拼多多憑借Temu獲得第二曲線,淘寶和天貓也進入增長瓶頸,便轉而組建阿里國際數字商業,將其看作是激活阿里巴巴下一個時代的關鍵變量。從目前的業績表現來看,轉身并不算遲。
三大電商平臺中,京東的出海布局并不突出,只剩下京東物流還在緊跟這一輪快遞出海大潮。公司現在又能去哪里尋找增量呢?
在電商出海的關鍵窗口期,京東集團在忙什么?恐怕只有劉強東最清楚了。
安居國內,如何應對存量電商市場之卷?京東拿出的武器是,低價策略+深化服務。
今年雙11之前,京東就“全網最低價”,開撕李佳琦。這也算是順應了劉強東在內網公開信中所說的,不要處處防守,要主動出擊。
服務板塊,京東從8月份起適當降低了門檻,Plus會員全年無限免郵,普通用戶免郵門檻從99元降至59元,其實也是“降價”的一種方式。
可是,當拼多多“砍來砍去”培育起了超級低價的用戶認知,當阿里巴巴“重淘寶輕天貓”,當抖音和快手(01024.HK)擁有了絕佳的電商流量,京東拿什么跟大家拼低價?
更多的希望,可能還是要放到深化服務上。京東集團借助達達,推進其即時零售戰略,3-5公里內“線上下單、門店發貨、小時內送達”,較傳統電商業務更具競爭力。不過,這一戰略與美團撞車,阿里與菜鳥也在聯手加入,如果將來抖音也來摻一腳,京東還有多大的空間?
當下,京東與美團可謂“難兄難弟”:被老大哥騰訊控股(00700.HK)清空股權后被迫徹底獨立,作為業務平臺未能及時出海拓展第二曲線,增長壓力類似,就連股價下跌的節奏和幅度也差不多。
其實,面對這樣的現實壓力,京東集團本來可以走另外一條路,徐雷選擇的“消費升級”——借助京東體系在電商市場遙遙領先的服務能力,與拼多多與阿里淘天集團開展差異化競爭。所以,時任CEO徐雷在京東集團財報中強調的是“有質量的增長”。
不過,徐雷的實驗只持續了1年多便宣告失敗。今年5月,曾在普華永道任職多年的京東集團首席財務官許冉,接替其出任京東集團首席執行官兼執行董事。
財務大師許冉的首要目標,是讓京東這頭成年奶牛擠出更多的奶,而不是像徐雷那樣,培養出更強壯的新一代奶牛。
此時大家才發現,互聯網大佬們紛紛表示隱退,有的是真正的退出。另外一部分,只是給自己強有力的公司意志,尋找幾個執行者罷了。
當然,京東還沒有到最難的時候。一旦公司開啟負增長,且新的業務增長點還未找到,那么,就真的只能寄希望于劉強東的大破大立了。